Инвестиционные банки во всем мире заработали в 2020 году на комиссионных вознаграждениях рекордные 124,5 млрд долларов благодаря привлечению компаниями средств на рынках акций и облигаций в условиях пандемии, пишет Интерфакс-Казахстан со ссылкой на Financial Times.
Крупнейшие американские банки - JPMorgan Chase & Co. (SPB: JPM), Goldman Sachs Group (SPB: GS) Inc., Bank of America Corp. (SPB: BAC), Morgan Stanley (SPB: MS) и Citigroup Inc. - заработали на комиссиях около 37 млрд долларов. При этом их доля составила максимальные с 2013 года 30%. В то же время, доля европейских банков в комиссионных доходах составила менее 25% - минимум с 2000 года.
В 2020 году компании впервые привлекли заемные средства в размере более 5 трлн долларов. В марте транснациональные компании начали использовать остатки по кредитным линиям, однако вскоре перешли к привлечению средств на рынке долговых бумаг.
Банки заработали рекордные 49,9 млрд долларов за счет андеррайтинга на долговом рынке, что на 25% выше, чем в 2019 году. Аналитики сомневаются, что рекорд удастся побить в следующем году, поскольку компании значительно увеличили долговую нагрузку и будут пытаться улучшить свое финансовое положение.
Между тем доходы от андеррайтинга при первичных публичных размещениях акций (IPO) в этом году подскочили на 90%, до 13 млрд долларов, что является максимумом по меньшей мере с 2000 года, свидетельствуют данные Refinitiv.
В 2020 году компании по всему миру привлекли в рамках IPO около 300 млрд долларов. Этот показатель был выше лишь в 2007 году. В целом комиссии андеррайтеров размещений акций в текущем году составили 32 млрд долларов по сравнению с 18,3 млрд долларов в 2019 году. Аналитик Morningstar Майкл Вон ожидает, что проведение крупных IPO продолжится в 2021 году.
Лидером среди андеррайтеров на рынках акций оказался Goldman Sachs, на которого пришлось примерно 10% комиссионных доходов. Банк выступил андеррайтером IPO DoorDash, Snowflake и Unity Software.
Рост привлечения средств на рынках акций и облигаций позволил компенсировать падение комиссионных вознаграждений банков за консультирование по слияниям и поглощениям (M&A), которые в первом полугодии упали на фоне замедления активности заключения сделок на 10% - до 29,6 млрд долларов. Однако рост поглощений в последние месяцы дает инвесторам повод для оптимизма, особенно с учетом того, что компании должны привлечь миллиарды долларов для финансирования этих сделок.
Несмотря на увеличение комиссионных вознаграждений банков, акции многих из них испытывают давление из-за экономического спада. Отраслевой индекс KBW с начала года снизился на 14,5% на фоне увеличения банками отчислений на возможные потери по кредитам. Среди крупнейших американских банков лишь бумаги Morgan Stanley выросли в цене больше, чем рынок в целом, - на 33% с начала года.
