Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов во вторник курс USD/KZT вырос на
2,56 тенге – до 452,97 тенге за доллар. При этом объем торгов заметно
увеличился – до 177,4 млн долларов (+57,6 млн). Ослабление нацвалюты
происходит вопреки приближающейся дате уплаты налогов за 2023 год
(26.02) и стабильному предложению инвалюты в рамках конвертации
трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет. Очевидно, что эти
операции пока не перевешивают спрос на инвалюту со стороны экономических
субъектов (для оплаты импорта и обслуживания внешнего долга и т.д.).
Кроме того, против нацвалюты могут играть ожидания по снижению базовой
ставки в предстоящую пятницу.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 451,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» немного снизилась во
вторник: доходность однодневных операций репо опустилась до 14,29%
годовых (-2 б.п.), а привлечение ликвидности с помощью операций
валютного свопа стоило участникам рынка 9,07% годовых (-8 б.п.). В то же
время во вторник на недельных депозитах в НБРК было размещено 794,5
млрд тенге при доходности 15,25% (100% спроса). На фоне высокого объема
изъятия тенговой ликвидности с рынка открытая позиция по операциям НБРК
продолжает находиться около отметки 6,1 трлн тенге.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE продолжил
рост (11 сессию подряд), достигнув нового исторического рекорда в 4
679,2 пункта (+1,3%). Локомотивом роста по-прежнему выступает банковский
сектор: бумаги БЦК подорожали на 9,2%, Народного Банка – на 1,1%; в
«зеленой» зоне также завершили день KEGOC (+1,1%) и Kaspi (+0,7%).
Изменения в остальных пяти инструментах индекса не превысили 0,5%.
«Бычий» импульс на рынке может поддерживаться использованием остатков
средств после IPO Air Astana и ожиданиями выплат дивидендов за 2023 год.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили торги
вторника снижением в пределах 0,2-0,9% в преддверии публикации протокола
январского заседания Федрезерва и отчетности Nvidia. Отметим, что рынок
в очередной раз пересмотрел свои ожидания по снижению ставок
Федрезервом (первое снижение прогнозируется в июне, тогда как в марте и
мае инвесторы ожидают сохранения ставок на текущем уровне 5,25-5,5%
годовых) на фоне поступающих проинфляционных макроданных. Кроме того,
инвесторы продавали акции Nvidia (упали на 4,4%) перед сегодняшней
публикацией ее отчета (техсектор в целом оказался под давлением
продавцов на фоне его высокой оценки ~30-кратной годовой ожидаемой
прибыли).
Диаграмма 3. Ожидания по снижению ставок Федрезервом:
Источник: CME FedWatch
Нефть
На фоне общерыночного ухудшения настроений
инвесторов цены на нефть марки Brent во вторник снизились до 82,3
доллара за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры опасаются снижения спроса на
сырье из-за серьезных проблем с восстановлением китайской экономики и
замедления роста американской экономики в свете длительного сохранения
высоких ставок Федрезервом.
Российский рубль
Российский рубль во вторник практически не
изменился – пара USD/RUB закрылась на отметке 92,34 рубля за доллар
(+0,01%). Отметим, что приближение выплат февральских налогов могло
компенсировать давление со стороны снижения цен на нефть и усиления
санкционного давления. По сообщениям СМИ, в преддверии второй годовщины
начала российского военного вторжения в Украину (24.02) США и ЕС могут
ввести дополнительные санкции против РФ. В частности, глава дипломатии
ЕС Жозеп Боррель рассчитывает на одобрение 13-го пакета санкций ЕС до 24
февраля, в то время как США могут ввести дополнительные санкции в
отношении РФ в связи со смертью Алексея Навального.
