Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам среды средневзвешенный курс по
валютной паре USD/KZT вырос до 466,95 тенге за доллар в сравнении с
показателем в 464,72 тенге днем ранее. При этом объем торгов долларами остался повышенным и составил 194,0 млн долларов против среднесуточных
значений в 144,5 млн. Динамика курса нацвалюты, вероятно, складывалась
под влиянием внешних факторов, включая снижение нефтяных котировок, рост
индекса доллара и понижение риск-аппетита мировых инвесторов.
Между тем, согласно статистике Нацбанка, в сентябре внешние активы страны сократились на 4% или 3,8 млрд долларов, до 89,7 млрд на 1 октября 2023 года. При этом снижение золотовалютных резервов составило 5,1% (-1,7 млрд), что могло быть связано с финансированием дефицита текущего счета платежного баланса. Валютные активы Нацфонда уменьшились на 3,5% (-2,1 млрд), в том числе на фоне повышенных объемов конвертации трансфертов в бюджет (1,2 млрд долларов в сентябре).
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки привлечения тенговой
ликвидности сроком на день снизились в среду: репо – до 15,91% годовых
(-8 б.п.), своп – до 11,94% годовых (-27 б.п.). Объем торгов составил
1,1 трлн тенге, что на 0,2 трлн выше среднесуточных значений с начала
года. В рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял 296 млрд тенге (100%
спроса) краткосрочной ликвидности под 16,0% годовых. В то же время
открытая позиция НБРК заметно увеличилась (+0,3 трлн), достигнув отметки
в 4,9 трлн тенге за счет роста объемов операций прямого РЕПО и
размещенных депозитов.
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду продолжил слабый рост,
увеличившись до 4 059,84 пункта (+0,15%). В «зеленой зоне» завершили
день семь из девяти инструментов индекса. Основными драйверами роста
выступили БЦК (+1,1%) и Казатомпром (+0,7%), тогда как единственное
снижение зафиксировано в акциях KEGOC (-2,2%). Напомним, что
национальный оператор электросетей завершил SPO
(07.11 – решение об удовлетворении заявок) с ценой 1 482 тенге за
акцию. Соответственно, локальные инвесторы могли закрывать свои
«длинные» позиции в ожидании скорого увеличения предложения долевых
бумаг KEGOC на рынке. Из событий долгового рынка можно отметить
размещение Минфином РК 10-летних облигаций объемом 19,3 млрд тенге с
доходностью к погашению 12,25% годовых.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США завершили день разнонаправленной околонулевой динамикой: S&P и Nasdaq прибавили по 0,1%, а Dow
потерял 0,1%. Учитывая отсутствие значимой макростатистики и
комментариев от представителей Федрезерва, инвесторы могли обратить
внимание на слабую корпоративную отчетность. Об убытках в III квартале
текущего года отчитались медиакомпания WarnerBros., оператор платформы для торговли на фондовом рынке RobinhoodMarkets и интернет-аукцион eBay.
Нефть
Цены на нефть Brent в среду упали до
трехмесячных минимумов, закрывшись на отметке 79,8 доллара за баррель
(-2,2%). Помимо слабых производственных данных из ЕС и Китая,
дополнительное давление на котировки могло оказать ухудшение прогнозов
Миниэнерго США: в 2024 году ожидается, что потребление нефти в стране
упадет на 300 тыс. б/с (рост на 100 тыс. б/с в предыдущем прогнозе), а
спрос на бензин снизится до минимального за 20 лет уровня. Вышедшая
статистика Американского института нефти «подлила масла в огонь»: на
прошлой неделе коммерческие запасы нефти увеличились на 11,9 млн
баррелей, что является максимальным с первой недели 2023 года. В то же
время, несмотря на объявление о совокупном сокращении добычи с апреля
2023 года на 2 млн б/с, фактическое снижение предложения нефти со
стороны стран ОПЕК+ в текущем году составит 600 тыс. б/с (Goldman Sachs).
Российский рубль
Курс доллара к рублю в среду продолжил
снижение – до 92,0 рубля за доллар (-0,3%) на фоне заявлений главы Центробанка России Эльвиры Набиуллиной в рамках форума Finopolis.
В частности, она подчеркнула, что наблюдается стабилизация торгового
баланса РФ на фоне увеличения ценовых показателей экспорта при
сокращении импорта под влиянием повышения базовой ставки. Также
ужесточение монетарной политики способствует росту рублевых сбережений и
снижает стимулы экспортеров привлекать рублевые кредиты вместо продажи
валютной выручки для обеспечения операционной деятельности. Более того, с
начала 2024 года центробанк планирует возобновить регулярные операции с
инвалютой в рамках бюджетного правила, включая реализацию отложенных
покупок, о порядке и объемах которых будет сообщено в ноябре-декабре
текущего года.
